中材科技股份有限公司（以下简称“中材科技”）近日发布《对于中材科技股份有限公司向特定对象刊行股票肯求文献的审核问询函的回话论说（三次矫正稿）》，就深圳证券交游所建议的对于同行竞争、关联交游、事迹波动、募投技俩等联系问题进行了遏制讲解。

同行竞争问题：与中国巨石组成舛错不利影响承诺2031年前财富重组惩办

回话论说涌现，中材科技与控股激动中国建材股份有限公司（以下简称“中国建材股份”）限度的中国巨石股份有限公司（以下简称“中国巨石”）在玻璃纤维及成品业务领域存在舛错不利影响的同行竞争。论说期内，中国巨石的玻璃纤维及成品业务收入占中材科技主营业务收入的比例鉴别为57.26%（2023年）、66.70%（2024年）和62.02%（2025年），毛利占比鉴别为68.21%、99.83%和107.36%，均卓越30%的监管阈值。

该同行竞争源于2016年国务院国资委主导的中国建筑材料集团有限公司与中国中材集团有限公司的“两材重组”。中材科技示意，中国建材集团及中国建材股份已出具承诺，拟经受财富重组形貌惩办同行竞争问题，并将履行期限延至2031年5月。历次承诺展期事项均已履行董事会、监事会、激动大会等法定审议枢纽。

关联交游：边界较小订价公允决策枢纽合规

论说期内，中材科技关联采购金额占采购总和的比例鉴别为2.73%（2023年）、1.86%（2024年）和2.87%（2025年），关联销售金额占营业收入的比例鉴别为2.28%、1.93%和1.80%，举座占比拟低。主要关联交游包括向中材国外采购工程建设工作、向中复碳芯采购主梁拉挤板套材、向中复神鹰采购碳纤维等。

回话论说指出，上述关联交游具备买卖现实和必要性，订价主要参照市集价钱协商笃定或通过招投标形貌笃定，与向非关联方采购/销售价钱不存在权贵互异。举例，2025年向中复碳芯采购主梁拉挤板套材单价为108,649.50元/套，与非关联方采购价108,661.93元/套互异仅为-0.01%。所联系联交游均履行了必要的决策枢纽，妥当《公司法》《深圳证券交游所股票上市王法》等限定。

事迹波动：净利润与毛利率呈周期性特征与行业趋势一致

论说期内，中材科技扣非归母净利润鉴别为196,608.39万元（2023年）、38,355.03万元（2024年）和128,303.47万元（2025年），详尽毛利率鉴别为23.98%、17.02%和18.93%，呈现一定波动。主要原因系玻璃纤维及成品、风电叶片、锂电板隔阂三大中枢业务受市集供需变化、原材料价钱及居品售价波动影响。

玻璃纤维及成品业务：毛利率鉴别为24.47%、17.51%和29.48%，2024年下落主要因行业产能扩张及需求不足导致价钱竞争，2025年回升收获于卑劣需求收复及居品结构优化。

风电叶片业务：毛利率鉴别为16.38%、13.46%和14.18%，2024年下落主要受风电整机价钱下落传导影响，2025年跟着行业“反内卷”政策及装机量增长有所成就。

锂电板隔阂业务：毛利率鉴别为38.51%、5.50%和4.33%，178直播2024年以来大幅下落主要因行业产能集聚开释导致价钱战，以及新增产能讹诈率不足产生停工亏欠。

中材科技示意，各业务板块毛利率及净利润波动与同行业可比公司变动趋势基本一致，具有合感性。公司已通过优化居品结构、加强本钱管控、坚强永久供货公约等法式应酬事迹波动。

募投技俩：聚焦特种纤维布扩产瞻望年新增折旧摊销1.83亿元

本次向特定对象刊行股票拟召募资金不卓越448,114.92万元，投向年产3,500万米低介电纤维布技俩、年产2,400万米超低损耗低介电纤维布技俩、偿还国拨资金专项应付款和补充流动资金。其中，中建材辘集投资有限公司拟认购82,014.92万元。

项现在景：募投技俩居品为特种纤维布，具有低介电常数、低介电损耗和低热延迟总共等特质，主要应用于AI工作器、数据中心交换机等领域的高频高速PCB。现在公司特种纤维布已通过台光电子、生益科技等闻明覆铜板厂商考据并批量供货，2025年罢了收入6.28亿元，在手订单金额约3.11亿元。瞻望技俩达产后年均新增营业收入26.45亿元，净利润8.06亿元，里面收益率鉴别为17.74%和23.53%。

折旧影响：技俩建成后，瞻望每年平均新增折旧摊销用度18,315.85万元。全面达产后，新增折旧摊销占新增收入和净利润的比例鉴别为7.23%和23.73%，占公司举座营业收入和净利润的比例约为0.6%和7%，对公司磋买卖绩不会产生舛错不利影响。

财务性投资：不存在金额较大情形召募资金主要投向主业

驱逐2025年末，中材科技财务性投资金额野心984.19万元，占团结报表包摄于母公司净财富的比例为0.05%，不存在抓有金额较大财务性投资的情形。自本次刊行董事会决议日前六个月于今，公司未新参预或拟参预财务性投资及类金融业务。

中材科技强调，本次召募资金投向的特种纤维布技俩属于公司现存主业的产能扩建和升级，妥当国度产业政策及公司发展计谋，召募资金主要投向主业。

风险教唆

中材科技在回话论说中补充表示了多项风险，包括募投技俩居品技巧升级迭代风险、行业竞争加重风险、产能消化风险、毛利率下落风险、预期效益不足预期风险以及新增折旧摊销风险等。

本次向特定对象刊行股票事项尚需深圳证券交游所审核通过并经中国证券监督管制委员会容许注册后方可践诺178直播。